日前，知名通信行業(yè)媒體Lightreading的國(guó)際編輯Iain Morris在網(wǎng)站新聞分析專欄發(fā)表了一篇深度觀察文章，為我們剖析了當(dāng)下全球光纖接入市場(chǎng)的競(jìng)爭(zhēng)格局與變化趨勢(shì)。該文章指出，在組件成本飆升的同時(shí)，供應(yīng)商卻紛紛涌入數(shù)十億美元的PON設(shè)備市場(chǎng)，這一變化背后受到一系列因素的推動(dòng)。以下是他帶來(lái)的最新觀點(diǎn)分析：

5G移動(dòng)通信仍是電信行業(yè)的關(guān)注焦點(diǎn)，全球各大廠商競(jìng)逐之激烈不言而喻。不過(guò)，對(duì)一些廠商而言，光纖網(wǎng)絡(luò)或?qū)⑹钱?dāng)下一個(gè)更明智的投資。

來(lái)看看數(shù)據(jù)，或許你就能窺見(jiàn)端倪：不久前，作為通信行業(yè)領(lǐng)頭羊的諾基亞(Nokia)報(bào)告稱，其移動(dòng)業(yè)務(wù)第一季度銷售穩(wěn)定，但固定業(yè)務(wù)同比增長(zhǎng)了37%。根據(jù)市場(chǎng)研究公司Omdia的數(shù)據(jù)，去年全球無(wú)源光網(wǎng)絡(luò)(PON)設(shè)備市場(chǎng)的整體收入超過(guò)了80億美元。據(jù)預(yù)測(cè)，到2027年這一數(shù)字將達(dá)到160億美元。

投資者和政府對(duì)鋪設(shè)電纜的熱情，也很好地解釋了為什么企業(yè)紛紛涌入這個(gè)迄今為止僅由少數(shù)幾家供應(yīng)商(主要是中國(guó)供應(yīng)商)主導(dǎo)的行業(yè)。據(jù)調(diào)研顯示，2021年，華為、中興和烽火通信三家廠商就在光纖線路終端(OLT)市場(chǎng)上占據(jù)了64%的份額。諾基亞是唯一的大型西方供應(yīng)商，占據(jù)了OLT市場(chǎng)近四分之一（25%）的份額。

不過(guò)，這個(gè)局面也在遭遇突變，中國(guó)市場(chǎng)的供應(yīng)商正迎來(lái)危機(jī)，而其他廠商在全球大部分地區(qū)對(duì)中國(guó)供應(yīng)商的強(qiáng)烈反對(duì)中獲得了機(jī)會(huì)。不久前，英國(guó)宣布禁止從華為和中興購(gòu)買光纖產(chǎn)品，對(duì)快速增長(zhǎng)的美國(guó)寬帶設(shè)備制造商Adtran而言，這卻不失為一件幸事：今年第一季度，Adtran的收入增長(zhǎng)了17%，達(dá)到近1.55億美元，此前該公司在2021年的市場(chǎng)份額也有所增加。值得一提的是，除英國(guó)之外，印度、歐盟等國(guó)家也針對(duì)光纖光纜產(chǎn)品進(jìn)口發(fā)起了反傾銷措施。

新進(jìn)入者紛紛涌入光纖市場(chǎng)

光纖市場(chǎng)也吸引了一些此前從未生產(chǎn)過(guò)寬帶接入設(shè)備的公司的興趣。Ciena是這方面的激進(jìn)代表，這家美國(guó)公司以生產(chǎn)接入網(wǎng)外使用的光學(xué)設(shè)備而聞名。Rosenblatt證券公司的分析師Michael Genovese表示估計(jì)，PON市場(chǎng)價(jià)值達(dá)30億美元，而Ciena現(xiàn)在是一個(gè)“有意義的參與者”。

據(jù)Michael Genovese介紹，Ciena已經(jīng)有能力和底氣與作為美國(guó)最大運(yùn)營(yíng)商之一的AT&T簽訂合同，以供應(yīng)基于XGS-PON的光纖線路終端(OLT)。XGS-PON是目前廣泛使用的GPON標(biāo)準(zhǔn)的更高速度的替代選擇。他表示，AT&T計(jì)劃到2025年將光纖擴(kuò)展到300萬(wàn)-400萬(wàn)戶家庭，此前其OLT設(shè)備采購(gòu)曾嚴(yán)重依賴諾基亞。Michael Genovese估計(jì)，僅僅是AT&T的交易，就可能占到Ciena明年收入的2%。

印度的STL（前身為Sterlite），是另一家從光學(xué)設(shè)備領(lǐng)域進(jìn)入寬帶接入OLT市場(chǎng)的公司。Omdia的首席顧問(wèn)朱莉·昆斯特勒(Julie Kunstler)指出，該公司已經(jīng)開(kāi)發(fā)出了一種使用Tibit公司可插拔OLT產(chǎn)品的設(shè)備。Kunstler在最近的一份報(bào)告中說(shuō)，通過(guò)這種方式，STL可以在白盒設(shè)備上運(yùn)行PON軟件，吸引那些將分散性和開(kāi)放性作為優(yōu)先考慮因素的運(yùn)營(yíng)商。

STL董事總經(jīng)理安基特·阿加瓦爾(Ankit Agarwal)表示:“硬件將是現(xiàn)成的，然后所有的價(jià)值都將在軟件中?！彼堰@種分化趨勢(shì)比作無(wú)線電接入網(wǎng)正在發(fā)生的趨勢(shì)?！翱蓴U(kuò)展性、遙測(cè)和體驗(yàn)質(zhì)量方面的應(yīng)用有很多好處。所有這些都可以從本質(zhì)上降低擁有成本，并在本地云平臺(tái)上運(yùn)行，提供10G的服務(wù)?！?/p>

那么，老牌供應(yīng)商們是否應(yīng)該對(duì)此擔(dān)憂？Omdia的數(shù)據(jù)顯示，到目前為止，規(guī)模較小廠商和新進(jìn)入市場(chǎng)參與者實(shí)現(xiàn)的增長(zhǎng)，主要是以犧牲中國(guó)廠商為代價(jià)的，諾基亞去年的市場(chǎng)份額有所增加。但這些數(shù)據(jù)顯示，即便是華為的OLT收入在2021年也有所增長(zhǎng)，因?yàn)橹袊?guó)的運(yùn)營(yíng)商以及對(duì)中國(guó)供應(yīng)商仍然友好的較小國(guó)家仍在為光纖產(chǎn)品的推出投入資金。

今年早些時(shí)候，諾基亞網(wǎng)絡(luò)業(yè)務(wù)負(fù)責(zé)人費(fèi)德里科·吉倫(Federico Guillen)曾表示：“在歐洲，你必須注意到的一件事是，光纖的滲透率非常低。意大利、英國(guó)、法國(guó)、德國(guó)、比利時(shí)、荷蘭這些國(guó)家現(xiàn)在都在大規(guī)模部署光纖。由于DOCSIS(一種電纜標(biāo)準(zhǔn))存在局限性，就連電纜運(yùn)營(yíng)商也開(kāi)始采用FTTH(光纖入戶)網(wǎng)絡(luò)?！?/p>

新冠疫情下供應(yīng)受限，利潤(rùn)下滑

然而，盡管市場(chǎng)前景堪憂，投資者仍對(duì)大多數(shù)此類公司持悲觀態(tài)度，從這類廠商們的股價(jià)與產(chǎn)品銷售額中可見(jiàn)一斑：諾基亞的股價(jià)自今年年初以來(lái)已經(jīng)下跌了五分之一，而Adtran的股價(jià)則下跌了21%。諾基亞只有13%的銷售額來(lái)自固定接入業(yè)務(wù)。Ciena在同一時(shí)期下跌了43%。STL的股價(jià)更是達(dá)到了腰斬的程度。

銷售在增長(zhǎng)，但在很多情況下，還不足以抵消成本的大幅增長(zhǎng)。在銷售成本上升25%至1.02億美元后，Adtran第一季度錄得110萬(wàn)美元的虧損。在此期間，Ciena的這一數(shù)字增長(zhǎng)了30%，達(dá)到約5.47億美元——不過(guò)，該公司在研發(fā)方面投入了大量資金之后，凈利潤(rùn)下降了62%，僅達(dá)到約3900萬(wàn)美元。

新冠疫情期間，光學(xué)設(shè)備所需的半導(dǎo)體和其他組件出現(xiàn)短缺，進(jìn)一步推高了光學(xué)子組件的成本，一些關(guān)鍵的光學(xué)子組件供應(yīng)商甚至無(wú)法履行其供應(yīng)承諾。Ciena首席執(zhí)行官Gary Smith在本月的財(cái)務(wù)更新中表示，最近的第二季度，Ciena的供應(yīng)鏈狀況“明顯惡化”。

Gary Smith指出：“中國(guó)實(shí)際上是許多低價(jià)值商品化零部件的主要來(lái)源，我們的收入受到了影響。目前根本沒(méi)有足夠的零部件來(lái)滿足多個(gè)行業(yè)和細(xì)分市場(chǎng)的需求。”

Adtran首席執(zhí)行官湯姆·斯坦頓(Tom Stanton)在公司發(fā)布最新季度財(cái)報(bào)數(shù)據(jù)時(shí)也表示，零部件供應(yīng)的改善將提振銷售，提高利潤(rùn)率。如果說(shuō)中國(guó)市場(chǎng)仍讓許多廠商頭疼不已，那么國(guó)際半導(dǎo)體公司目前正投資數(shù)十億美元增加歐美市場(chǎng)的產(chǎn)能。不過(guò)也有一些人警告稱，零部件供應(yīng)過(guò)剩的局面可能很快取代目前的短缺之急，畢竟新興的OLT制造商們內(nèi)心肯定希望如此。